De « l'argent mort » pendant une décennie : pourquoi cette approche de fonds spéculatifs pourrait offrir un avantage par rapport aux obligations
Les stratégies de managed futures sont de plus en plus recommandées comme alternative supérieure aux allocations obligataires traditionnelles pour les investisseurs à long terme. Les partisans soutiennent que cette approche aide à atténuer les risques associés aux périodes prolongées de stagnation des rendements obligataires.
Les portefeuilles obligataires traditionnels ont eu du mal à offrir des rendements réels convaincants en période d'inflation élevée et de changement de paradigme des taux d'intérêt. Pour contrer le risque de détenir ce que certains analystes appellent de « l'argent mort », les investisseurs institutionnels explorent des stratégies alternatives telles que les managed futures. Ces stratégies quantitatives cherchent à capturer les tendances sur diverses classes d'actifs, notamment les matières premières, les devises et les actions mondiales. En se diversifiant au-delà des obligations conventionnelles, les managed futures affichent historiquement une faible corrélation avec les portefeuilles d'actions et d'obligations traditionnels en période de tension sur les marchés. Cette allocation d'actifs non traditionnelle vise à renforcer la résilience globale du portefeuille et à améliorer les rendements ajustés au risque sur des horizons prolongés. Par conséquent, les gestionnaires de patrimoine repensent les modèles d'allocation d'actifs de base pour y intégrer des stratégies de trading sophistiquées.
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